大摩重申奇虎360股票增持评级

2020-07-31

  北京时间10月15日晚间消息,摩根士丹利今日发布投资报告,重申奇虎360股票(NYSE:QIHU)“增持”评级。

  以下为报告内容摘要:

  奇虎在2014年数据世界大会(Data World 2014)上发布了三款新的营销解决方案。我们认为,短期内这些新产品对奇虎的营收影响不大,但从长期角度讲将强化奇虎的商业化能力。鉴于当前较低的估值和强劲的利润增长潜力,我们重申奇虎360股票“增持”评级。

  奇虎上周五召开了2014年数据世界大会,发布了三款新的营销解决方案,旨在拓宽消费者范围,提高营销有效性。与此同时,奇虎PC搜索商业化正在取得进展, 奇虎还将通过发展联盟(附属营销网络)来推动流量增长和商业化。

  三款新营销工具:奇虎发布的这三款新的营销工具分别为360实效平台、360聚效平台和360来电通。这三款营销解决方案分别基于奇虎的大数据营销平台、跨屏广告交易网络(基于所收购的MediaV系统)和商家公共账号系统。

  通过新联盟计划吸引流量,强化商业化:与百度通过联盟网络产生流量不同,奇虎一直致力于自身的有机流量,这主要是因为其自身媒体资产的商业化水平较低。但如今,整合MddiaV技术后,以及搜索商业化的提升,我们相信奇虎将会更好的利用自己的联盟网络,尤其是导航联盟(第三方导航网站将流量指向奇虎导航页面)。虽然短期内的营收贡献有限,但我们相信,联盟将对奇虎PC和移动平台商业化起到更重要作用。

  估值:我们重申奇虎360股票“增持”评级。(李明)

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